border=0


border=0

Krajowe i globalne systemy walutowe

Funkcjonowanie gospodarki światowej jest niemożliwe bez ustalonego systemu monetarnego (tj. Stosunków monetarnych) między krajami tworzącymi światowy system monetarny. Podstawowymi elementami światowego systemu monetarnego są: międzynarodowe instrumenty płatnicze; mechanizm ustalania i utrzymywania kursów wymiany; procedura równoważenia płatności międzynarodowych; warunki wymienialności (wymienialność) walut; tryb działania dźwigni walutowej i złotej; prawa i obowiązki międzyrządowych instytucji regulujących stosunki międzynarodowe.

System monetarny jednoczy krajowe systemy monetarne. Krajowy system monetarny jest formą organizacji stosunków pieniężnych, która obejmuje nie tylko obieg pieniądza w kraju, ale także zakres jego rozliczeń międzynarodowych.

Rozliczenia międzynarodowe to rozliczenia między państwami, organizacjami, firmami, obywatelami z różnych krajów.

Globalny system monetarny w swoim rozwoju przeszedł szereg etapów.

Paris Monetary System (1816 - 1914). Zgodny ze złotym lub złotym standardem. Historycznie, w swojej klasycznej formie, standard złota powstał w Wielkiej Brytanii na początku XIX wieku. Stanowiło podstawę paryskiego systemu monetarnego (1867).

Cechami charakterystycznymi standardu złotych monet są: obliczanie cen towarów w złocie, obieg złotych monet i ich nieograniczone bicie przez mennice państwowe; obieg na rynku krajowym, wraz ze złotymi monetami państwowych papierów wartościowych i wadliwymi monetami z wymuszonym kursem wymiany; bezpłatna wymiana banknotów na złoto według wartości nominalnej; brak ograniczeń w imporcie i eksporcie złota. Jednocześnie w krajach rozwiniętych zawartość złota w walucie krajowej, czyli parytet złota, została ustalona przez prawo.

Kursy walut krajów zostały ustalone na podstawie parytetów złota krajowych jednostek monetarnych. System ten opierał się zatem na stałych kursach wymiany.

Później, kiedy nie wybijano już złotych monet, wprowadzono złoty standard, który przewidywał wymianę banknotów na sztabki złota o wadze do 12,5 kg. Aby dokonać tej wymiany, należało przekazać bankowi dość dużo pieniędzy. Sytuacja ta przyczyniła się do usunięcia złota ze sfery obiegu do dużego międzynarodowego i hurtowego obiegu. Standard kruszców złota funkcjonował od 1914 do 1941 roku.

Główne wady standardu złota:

- istnieje silny związek między wielkością podaży pieniądza krążącego w gospodarce światowej a wielkością wydobycia i produkcji złota: odkrycie nowych złóż złota i wzrost jego produkcji doprowadziły do ​​światowej inflacji, a opóźnienie w produkcji złota z realnych potrzeb doprowadziło do deficytu gotówki;

- niemożliwe było przeprowadzenie niezależnej krajowej polityki pieniężnej mającej na celu rozwiązanie wewnętrznych problemów gospodarczych kraju.

Genueński system monetarny (1922 - 1944). Podstawa została ustanowiona standardem wymiany złota, to znaczy przewidziano wymianę pieniędzy kredytowych na hasła w walutach krajów standardu złota kruszcowego, a następnie na złoto. W ten sposób waluty niektórych krajów zostały uzależnione od walut innych krajów, których deprecjacja spowodowała niestabilność walut podporządkowanych.

System monetarny Brettonwoods (1944 - 1976). Zasady nowego mechanizmu międzynarodowego systemu walutowego zostały określone na konferencji monetarnej i finansowej ONZ w Bretton Woods (USA) w 1944 roku.

Zasadniczo był to standard złotego dolara. Podstawowe zasady tego systemu monetarnego były następujące:

- zachowanie funkcji światowych pieniędzy na złoto przy jednoczesnym wykorzystaniu krajowych jednostek walutowych jako płatności międzynarodowych i walut rezerwowych (głównie dolara amerykańskiego, w znacznie mniejszym wolumenie funta brytyjskiego);

- obowiązkowe dla kraju waluty rezerwowej jego wymiany na złoto według oficjalnego kursu (35 USD za uncję trojańską = 31,1 g);

- twarde waluty do dolara.

W ten sposób system ten uprzywilejował pozycję dolara amerykańskiego w płatnościach międzynarodowych. Kiedy rezerwy dolarów w rezerwach międzynarodowych wielokrotnie przekraczały rezerwy złota Stanów Zjednoczonych, a inne kraje zaczęły domagać się wymiany rezerw dolara na złoto, Stany Zjednoczone przestały wymieniać amerykańską walutę na złoto w oficjalny sposób od 15 sierpnia 1971 r. Kraje Europy Zachodniej odmówiły wsparcia kursu dolara i rozpoczęły „Pływające” waluty, które de facto doprowadziły do ​​porzucenia wszystkich podstawowych zasad systemu złota i standardu wymiany.

Europejski System Walutowy (od 1976 r. Do chwili obecnej). Umowa z państwami członkowskimi MFW zmieniła status złota i wprowadziła zmienne kursy walut. Przenieśli się ze standardu wymiany złota na standard wielowalutowy. Oficjalnie wprowadzono standard SDR.

SDR (specjalne prawa ciągnienia - specjalne prawa ciągnienia) są międzynarodowym aktywem rezerwowym dystrybuowanym wśród krajów członkowskich MFW proporcjonalnie do ich kwot w MFW. SDR-y nie mają konkretnej formy istnienia i pojawiają się tylko w formie zapisu księgowego na rachunkach banków scentralizowanych, a także na specjalnym koncie MFW. Ten składnik aktywów daje bankowi centralnemu prawo do wyznaczenia dowolnej waluty w celu późniejszego finansowania deficytu bilansu płatniczego. Ostatecznie SDR stał się i pozostaje rodzajem sztucznej nadbudowy dla istniejącej struktury międzynarodowych rezerw walutowych.

Wiele krajów podjęło pewne wysiłki w celu ograniczenia wahań kursów walut, co sprawiło, że ich nawigacja stała się „brudna”.

Kurs wymiany to cena waluty jednego kraju, wyrażona w walucie innego kraju, w transakcjach kupna i sprzedaży. Taka cena może być ustalana na podstawie podaży i popytu na określoną walutę w warunkach bezpłatnego zasobu lub może być ściśle regulowana decyzją rządu lub jego głównym organem finansowym, zwykle bankiem centralnym.

Najczęściej wartość walut jest określana poprzez interakcję sił swobodnego wzrostu z pewnym wpływem rządzących instytucji finansowych i kredytowych. Ta forma kursów edukacyjnych jest czasami nazywana „brudnym pływaniem”.

Władze finansowe i kredytowe starają się unikać nadmiernej przeszacowania lub niedoszacowania kursu walutowego. Na przykład w 1971 r. Kraje UE stworzyły tak zwany „wąż w tunelu”, czyli ustalają maksymalne wahania wahań najsłabszych i najpotężniejszych walut krajów UE („tunel”), a także maksymalne limity wahań dla każdej pary walutowej („wąż” ), a dzięki interwencjom walutowym próbowano uregulować ten system wzajemnych kursów wymiany.

W ten sposób de-monopolizacja złota została prawnie ukończona, co wyrażono w tym, że oficjalna stała cena złota została anulowana, parytety złota zostały anulowane, a wymiana dolarów na złoto została wstrzymana. De-monopolizacja złota polega na przekształceniu złota ze składnika aktywów finansowych w towar, który nie jest już wykorzystywany jako środek płatniczy między bankami centralnymi krajów, jest przenoszony do sfery obrotu towarowego (na przykład eksportowany). W ten sposób system zaczął kontrolować płynne kursy wymiany. Polityka pieniężna kraju stała się integralnym elementem polityki makroekonomicznej.

Jednym z najważniejszych elementów każdego systemu monetarnego jest kurs walutowy. Istnieją dwa tryby ustalania kursów walut: system stałych kursów wymiany; system płynnych kursów wymiany. Do tej pory kraje mają prawo wybrać dowolny kurs wymiany (stały lub zmienny).

W Europie, gdzie powstała UE, funkcjonuje Europejski System Walutowy, który jest międzynarodowym regionalnym systemem walutowym lub podsystemem jamajskiego światowego systemu walutowego. Podstawowe zasady Europejskiego Systemu Walutowego są następujące.

Powstaje na bazie europejskiej waluty ECU (European Currency Unit); podobnie jak SDR, ECU jest walutą rekordów, to znaczy nie ma formy materialnej. Stawka ECU (jak również SDR) jest określana metodą koszyka walutowego. Koszyk walutowy jest metodą porównywania średniego ważonego kursu wymiany wspólnej waluty w odniesieniu do określonego zestawu innych walut. Liczba walut w zestawie, liczba jednostek każdej waluty w zestawie jest ustawiana arbitralnie. Zatem koszyk walut SDR obejmuje dolara amerykańskiego, markę niemiecką, franka francuskiego, funta brytyjskiego, jena japońskiego.

Koszyk walut ECU obejmuje markę niemiecką, funt brytyjski, frank francuski, lir włoski, gulden holenderski, frank belgijski, koronę hiszpańską, funt irlandzki, dram grecki, frank luksemburski.

SDR i ECU nie są jedynymi międzynarodowymi walutami zbiorowymi. Na świecie istnieje ponad tuzin wspólnych walut. Większość z nich znajduje się na początkowym etapie rozwoju. To arabski dolar rozliczeniowy Arabskiego Funduszu Walutowego, frank CFA to francuska kolonia w Afryce; Andyjski pakt peso andyjski; Wspólny rynek Karaibów Dolar Wschodni Karaibów

W 1999 r. ECU zastąpiono euro, które zostały wydane w formie banknotów i monet.

Złoto jest wykorzystywane jako rzeczywista wartość rezerwy: kraje UE kierują się ceną rynkową złota, aby określić składkę na fundusz złota i uregulować kwestię i kwotę rezerw w ECU.

System kursu walutowego jest ustanowiony w formie „europejskiego węża walutowego”: wahania od ± 1% do ± 10% kursu centralnego, czyli w istocie, jest to korytarz walutowy.

Międzypaństwowe regulacje walutowe są realizowane poprzez udzielanie pożyczek przez bank centralny w celu pokrycia przejściowego deficytu sald płatności.





Zobacz także:

Klimat inwestycyjny i ryzyko inwestycyjne

Neoklasyczna koncepcja Heckschera-Ohlina

Efektywność ekonomiczna inwestycji zagranicznych

RF w systemie światowych stosunków gospodarczych

Pozataryfowa regulacja handlu zagranicznego

Wróć do spisu treści: GOSPODARKA ŚWIATOWA

2019 @ edudoc.icu